Какво представлява фундамента на дадена компания?

Може би много пъти сте срещали този въпрос – какви са  фундаментите на компанията, във финансовите предавания, и сигурно в повече от случаите не ви е ясното какво е това. В тази статия ще обясним по-подробно що е то фундамент на компания?

 

В широкият смисъл това включва анализирането на всякакви данни, като се абстрахираме от ценовото движение и предишни исторически модели. За разлика от техническия анализ, фундаменталния както името му говори се насочва към основните, създаване на портрет на компанията, идентифициране на вътрешната стойност, или така наречения фундамент. След като имаме пълната картина инвеститорите решават дали да купуват или продават но всичко се базира на информацията в процеса на анализа.

 

Някой от най-често използваните индикатори за оценка на фундамента на дадена копания са:

 

  • Паричния поток
  • Възвращаемостта на активите
  • Възвращаемост на капитал
  • История на неразпределеността на печалбата с цел бъдещо развитие
  • Бдително управление на капитал за да се гарантира максимизиране на печалбата и възвращаемостта на акционерите

 

Нека да си представим, че сме в мол и купуваме акции вместо нормални стоки. Техническите анализатори, няма да наблюдават и анализират самият продукт и степента на задоволяване на потребността, както би направил фундаменталния анализатор,  а ще наблюдават стълкновението на хората. Там където техническия анализатор види, че има струпване на хора той там ще купува спекулирайки, че растящото търсене ще повиши цената.

 

Фундаменталния подход

Фундаменталните анализатори имат много улегнал и сериозен подход. Те основно се фокусират над продуктите в мола. Те не могат да разчитат на купувачите, защото за тях те са движени от емоциите и това кое е модерно, без да оценяват това което купуват. В нашият случай фундаменталния анализатор, ще обикаля магазините и ще търси най-добрите продукти, защото знаят че ако намерят най-добрите продукти рано или късно тълпата ще ги намери и ще почне да ги купува.

 

За да оцени даден продукт, да кажем лаптоп, фундаменталния анализатор ще раздели на съставни части лаптопа и ще оцени и калкулира компонентите индивидуално – хардиск, мемори карти, дисплей, видео карта и т.н. На фондовата борса това разделяне на съставни части и калкулиране ще бъде – счетоводната стойност, ликвидността, възвращаемостта на компанията.

 

Фундаменталният анализатор, също ще оцени и качеството на продукта от мола, дали ще се развали до една година или не? Той ще чете спецификациите на всеки компонент, гаранцията, ще чете потребителските доклади за този продукт. На фондовия пазар, това ще бъде балансовият отчет.

 

Накрая след като фундаменталния анализатор събере всичко ще изчисли вътрешната стойност или стойност, която е различна от пазарната. Ако продажната цената е по малко от калкулираната вътрешна стойност, то фундаменталния анализатор ще купи дадения продукт. Ако ли не то или ще продаде продукта или просто ще изчака цената да падне повече, преди да купи. На фондовия пазар, той просто ще се оглежда за разминаване между вътрешната стойност и пазарната цена.

 

Трябва да отбележим, че на фондовия пазар, нещата не са толкова прости и дори да намерите компания с добра перспектива за печалба – пазарната стойност е много под вътрешната стойност, това не е гаранция за печалба. В реалността ценовото движение в повечето случаи се движи от емоции и в редки случаи от ирационалност – на борсата има милиони играчи едните мислят, че цената трябва падне, а другите цената да се качи. В голяма част от случаите е нужно търпение за да се случи корелация между вашите очаквания и пазарните очаквания. Има една тенденция, че рано или късно пазара, оценява активите и ако сте купили подценени активи, то след като пазара ги осъзнае, то ще вдигне и пазарната цена.

Етикети:, , , , ,

Коментари

Вашият email адрес няма да бъде публикуван Задължителните полета са отбелязани с *


*

Можете да използвате тези HTML тагове и атрибути: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>