Фундаментален анализ – Балансовия отчет

Инвеститорите, често недоглеждат балансовият отчет, активите и пасивите не са толкова интересни както приходите и печалбите. Въпреки, че печалбата е важна, тя не показва цялата истина.

 

Балансовият отчет показва финансовото състояние на дадена компания – показва какво притежава компанията(активи) и колко дължи(пасивите). Разликата между това, което компанията притежава и дължи се нарича – собствен капитал, но също така може да се срещна като счетоводен капитал, акционерен капитал или нетни активи.

 

Балансовият отчет дава доста информация на инвеститорите за фундамента на компанията: колко дългове има, колко има да събира от клиентите си, колко пари и парични наличности притежава и какво е генерирала през годините компанията.

 

Балансовият отчет е разделен на три главни части

 

Активите, пасивите и собственият капитал са трите главни компонентни на балансовият отчет. Внимателно анализиран, този отчет може да разкрие много ценни неща на инвеститора за фундаментите на компанията.

 

Активи

Има два вида активи – текущи активи и нетекущи активи. Текущите активи обикновено се обръщат в пари за един бизнес цикъл – най-често това е една година. Като цяло текущите активи са тези, които до една година се обръщат в пари, тези на които им трябва повече време се наричат нетекущи активи.  Текущите активи са групирани в три важни категории – пари и парични еквиваленти, стокови материални запаси и търговски взимания.

 

Ръст на паричните резерви, често е сигнал за силно представяне на компанията, дори това показва, че парите толкова бързо се акумулират, че мениджмънта няма време, за да реши какво да прави с тях. Също така голяма купчина пари може да е и знак за беда, ако голяма част от парите са постоянна черта в балансовият отчет, всеки инвеститор трябва да си зададе въпроса защо парите не са вкарани в употреба. Многото пари може да означава, че мениджмънта е в дефицит на инвестиционни решения или че не е наясно какво да прави с парите.

 

Стоковите материални запаси, в повечето случаи са продукти, които не са продадени. Като инвеститори, вие трябва знаете дали компанията им прекалено много пари заключени в материалните запаси. Компаниите имат ограничени средства за да инвестират в материални запаси, за да генерират печалба компаниите трябва първо да продадат стоката, която са поръчали от доставчиците си.  Оборота на материалните запаси( разходите по продадените стоки деленото на средните материални запаси) измерва колко бързо компания премества продуктите си от склада до клиента си.

 

Търговските взимания представляват насъбрани сметки. Анализирайки скоростта, с която компанията събира взиманията дава представа на инвеститорите за финансовата ефективност на компанията. Компанията може да разреши на клиентите си по разтегнати срокове за да си изплатят своите кредити(ако клиенти не заплати веднага за стоката, която е придобил то това се счита за кредит отпуснат от компанията), това може да е сигнал проблеми в бъдещето особено, ако клиента срещне финансови трудности.  Винаги е за предпочитане компанията да вземе парите веднага от колкото да чака.

 

Нетекущите активи са лесно и просто дефинирани, всичко което не се счита за текущ актив. В нетекущите активи влиза неща като постоянни активи – имоти, машини, съоръжения и оборудване. Инвеститорите не трябва да обръщат много внимание над тази част стига компанията да не е във финансова и ликвидна беда.

 

Пасиви

Както при активите и пасивите са разделение на текущи и нетекущи пасиви. Текущите пасиви са задължения, които компанията трябва да изплати до една година. Нетекущите пасиви са задължения, с матуритет повече от една година. В повечето случаи нетекущите пасиви представляват дълг към банки и облигационери.

 

Като цяло всеки инвеститор трябва да търси компании, които лесно управляват дълга, това се дължи на простия факт, че дълга трябва да е в сравнително малък обем. Когато видите спад на дълговите нива, това е добър сигнал за компанията. Като цяло, ако компанията има повече активи от паси, то тя в добро финансово здраве.

 

Собствен капитал

 

Собственият капитал представлява това, което акционерите притежават – затова и често се нарича акционерен капитал. Собствения капитал представлява разликата между всички активи и пасиви.

 

Собственият капитал се дели на два компонента – основен капитал и неразпределена печалба. Основният капитал представлява парите, които са платени от акционерите за придобиване на акции, когато компанията е предложена на публиката. Като цяло това показва колко пари са получени в компанията, след емитирането на нови акции. Неразпределената печалба представлява сумата, която е реинвестирана и капитализирана в бизнеса, вместо да бъде разпределена като дивидент на акционерите.

Етикети:, , , , , ,

Коментари

Вашият email адрес няма да бъде публикуван Задължителните полета са отбелязани с *


*

Можете да използвате тези HTML тагове и атрибути: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>